ظهور الاستراتيجيات السلبية وإمكانات المنتجات المهيكلة على السلسلة

مقدمة

تعد صناعة إدارة الأصول قطاعًا عالميًا مهمًا، حيث يتم الاحتفاظ بجزء كبير من الأصول في استراتيجيات سلبية مثل صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق المؤشرات. وفي أوروبا وحدها، تدير الصناعة ما قيمته 28.4 تريليون يورو من الأصول، مع تخصيص 20% منها للمركبات السلبية. ويشمل ذلك ما يقرب من نصف المنتجات المتداولة في البورصة والنصف الآخر في صناديق المؤشرات.

صعود الاستراتيجيات السلبية

شهدت الأصول المملوكة بشكل سلبي تحت الإدارة نموًا ملحوظًا منذ عام 2015، حيث تضاعف حجمها. وفي الوقت الحالي، يمتلك حوالي خمس مستثمري التجزئة الأوروبيين منتجات سلبية. ويتوقع المحللون أنه بحلول عام 2027، ستمثل صناديق الاستثمار المتداولة 24٪ من إجمالي الأصول في أوروبا، وهي زيادة كبيرة عن النسبة الحالية البالغة 12٪.

إمكانات المنتجات المهيكلة على السلسلة

في عالم التمويل اللامركزي والأصول الرقمية، يقارن بعض الخبراء بين سوق المنتجات المهيكلة على السلسلة والتأثير المتزايد للاستراتيجيات السلبية. ومع ذلك، فإن سوق المنتجات المهيكلة عبر السلسلة لم تكتسب بعد حصة سوقية كبيرة. حاليًا، تمثل 0.07% فقط من إجمالي سوق العملات المشفرة، بقيمة إجمالية مقفلة (TVL) تبلغ 2.46 مليار دولار عبر البروتوكولات.

مقارنة أحجام السوق

ولوضع هذا في الاعتبار، تبلغ قيمة سوق التمويل اللامركزي 48.29 مليار دولار، في حين تبلغ قيمة سوق العملات المشفرة الإجمالي 1.18 تريليون دولار. على الرغم من أن سوق المنتجات المهيكلة عبر السلسلة لا يزال صغيرًا نسبيًا، إلا أنه يتمتع بإمكانية النمو ويمكن أن يلعب دورًا أكثر أهمية في المستقبل.

خاتمة

أصبحت الاستراتيجيات السلبية، مثل صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق المؤشرات، ذات شعبية متزايدة في صناعة إدارة الأصول. وفي أوروبا، تمثل هذه الاستراتيجيات جزءا كبيرا من الأصول المدارة، ومن المتوقع أن يستمر تأثيرها في النمو. على الرغم من أن سوق المنتجات المهيكلة عبر السلسلة صغير حاليًا، إلا أنه يتمتع بالقدرة على التوسع ويصبح أكثر بروزًا في عالم التمويل اللامركزي والأصول الرقمية.